استیبل کوین چیست و چگونه کار می کند؟

استیبل کوین چیست؟

استیبل کوین ها ارزهای رمزپایه ای هستند که ارزش آن ها به یک ارز ثابت مانند دلار آمریکا، سایر ارزهای رمزنگاری شده یا کالایی مانند نفت یا طلا مرتبط است و در نتیجه قیمت نسبتاً ثابتی دارد.

استیبل کوین ها ارزهای رمزپایه ای هستند که قیمت آنها به یک دارایی خاص وابسته است که اغلب، اما نه همیشه، دلار ایالات متحده است.

اما چه چیزی این نوع ارز دیجیتال را در مقایسه با توکن های رمزنگاری کلاسیک بسیار خاص می کند؟

احتمالاً از فراز و نشیب های شدید ارزش گذاری برخی از ارزهای دیجیتال سنتی در مدت زمان کوتاهی آگاه هستید. با یادآوری قیمت تاریخی بیت کوین در فوریه 2021، قیمت بیت کوین از حدود 32000 دلار به 58000 دلار تقریبا دو برابر شد، اما پس از آن به طور چشمگیری کاهش یافت و اکنون به حدود 20000 دلار رسیده است.

چنین نوساناتی یا به اصطلاح “نوسانات کوتاه مدت”، این ارزهای دیجیتال را برای استفاده روزمره توسط عموم نامطلوب می کند.

با هدف حفظ ارزش و قدرت خرید، پیوند با دارایی ها می تواند استیبل کوین ها را در برابر نوسانات بازار در فضای ارزهای دیجیتال انعطاف پذیرتر کند. به عنوان مثال، یکی از محبوب ترین استیبل کوین ها – تتر (USDT) – تقریباً در همه زمان ها برابر با 1 دلار است. سایر استیبل کوین های محبوب عبارتند از USD Coin (USDC) و TerraUSD (UST).

برخلاف سایر ارزهای رمزنگاری شده، نه تنها یک استیبل کوین به دلیل ماهیت دارای پشتوانه آن، نوسانات بسیار کمتری دارد، بلکه نقش پل ارتباطی را در دنیای ارزهای دیجیتال برای تسهیل مبادلات تجاری و مبادلات روزانه ایفا می کند.

مزایای استیبل کوین ها عبارتند از:

• نوسانات کمتر
• معاملات با هزینه کمتر
• گزینه ای امن برای نگهداری دارایی ها در اکوسیستم کریپتو
• پرداخت های در لحظه

این مزایا استیبل‌کوین‌ها را نسبت به دیگر توکن‌های رمزنگاری رقابتی‌تر می‌کند، زیرا آنها به دردسرهای مصرف‌کننده و تجاری بیت‌کوین و سایر توکن‌هایی که نه ثبات و نه مقیاس‌پذیری را برای تراکنش‌های در لحظه ارائه می‌دهند، دست می‌زنند.

در حال حاضر، کل سرمایه بازار تمام استیبل کوین های جهان به بیش از 150 میلیارد دلار رسیده است. آنها بیش از نیمی از حجم تجارت کریپتوهای جهانی را در اختیار دارند و آنها را به یک دارایی مهم در اکوسیستم DeFi تبدیل می کند.

استیبل کوین ها چه کاربردی دارند؟

چهار نوع استیبل کوین وجود دارد:

• استیبل کوین های وثیقه فیات (محبوب ترین)
• استیبل کوین های دارای پشتوانه رمزنگاری
• استیبل کوین های دارای پشتوانه کالا
• استیبل کوین های غیر وثیقه ای

استفاده اولیه برای یک استیبل کوین، تسهیل معاملات در مبادلات رمزنگاری است. به جای خرید مستقیم بیت کوین با ارز فیات، مانند دلار آمریکا، معامله گران اغلب فیات را با یک استیبل کوین مبادله می کنند  و سپس معامله ای را با استیبل کوین برای ارز دیجیتال دیگری مانند بیت کوین یا اتر انجام می دهند.

استیبل کوین ها می توانند به عنوان جایگزین پرداخت نیز عمل کنند. با استفاده از استیبل کوین‌ها، کسب‌وکارها می‌توانند پرداخت‌ها را با هزینه بسیار کم بپذیرند و دولت‌ها می‌توانند برنامه‌های انتقال نقدی مشروط را آسان‌تر از قبل اجرا کنند.

به دلیل تراکنش سریع ، استیبل کوین ها همچنین می توانند برای توزیع کمک های پولی بین ذینفعان در سراسر جهان استفاده شوند.

یکی دیگر از کاربردهای استیبل کوین ها ارسال وجوه در سراسر مرزهای بین المللی استSol Digital ، یک استیبل کوین که به واحد پول ملی پرو متصل است، در ماه سپتامبر در بلاک چین Stellar راه اندازی شد.

می توان با استفاده از آن بین افراد در کشورهای مختلف بدون کارمزد شخص ثالث برای انتقال پول برون مرزی مبادله کرد.

آیا استیبل کوین ها امن هستند؟

یکی از نگرانی های رایج در مورد استیبل کوین ها این است که آیا آنها نسبت به حساب های بانکی تحت نظارت ایالات متحده یا وجوه بازار پول از امنیت کمتری برخوردار هستند یا خیر.

سرمایه‌گذاران می‌توانند از دو طریق این مشکل را کاهش دهند: اولی توصیه‌های کلاسیک DYOR در زمینه رمزنگاری است . قبل از سرمایه‌گذاری، خودتان تحقیق کنید. قبل از اینکه به وجوه خود اعتماد کنید، نهاد صادرکننده، تاریخچه و پروژه های گذشته آنها را با جزئیات بررسی کنید.

علاوه بر این، اگر سرمایه‌گذاران اعتماد خود را به یک کوین از دست بدهند، به راحتی می‌توانند به سمت سایر استیبل کوین‌ها یا حتی سایر ارزهای دیجیتال حرکت کنند، زیرا استیبل کوین ها از لحاظ نوسانات مشکلی ندارند. با این حال، بر اساس ماهیت و مکانیسم ارزها، در صورتی که به اندازه کافی توسط ناشران تثبیت شده باشند، خطر شکست یا نوسان برای کوین ‌های پایدار ثابت نزدیک به صفر است.

در حال حاضر، مقررات استیبل کوین هنوز در اکثر حوزه های قضایی قابل بحث است. به عنوان مثال در ایالات متحده، گروه کاری رئیس جمهور در مورد بازارهای مالی، متشکل از روسای وزارت خزانه داری ایالات متحده، فدرال رزرو، SEC  و  CFTC، گزارشی را در نوامبر 2021 منتشر کرده است. این گزارش خطرات مربوط به عدم شفافیت را افزایش می دهد.

به منظور یکپارچگی بازار و حمایت از سرمایه گذار،  قانونی برای تنظیم ناشران استیبل کوین پیشنهاد شده است اما هنوز تصویب نشده است.

آینده استیبل کوین ها به چه صورت است؟

با استقبال رو به رشد ارزهای دیجیتال و ثباتی که استیبل کوین ها به DeFi می آورند، نقش اساسی آنها در اکوسیستم، فراهم کردن سهولت تجارت ارزهای رمزنگاری شده، سرمایه گذاری و وام دهی، تقویت می شود.

در حالی که قوانین برخی کشورها ممکن است محدودیت ها و الزامات بیشتری را برای ناشران استیبل کوین اعمال کند، پیش بینی می شود که آژانس های نظارتی مالی و سهامداران مرتبط به همکاری نزدیک بر روی راه هایی برای تقویت نوآوری مالی و در عین حال به حداقل رساندن خطرات مرتبط ادامه دهند.

جمع بندی

• استیبل کوین‌ها که برای حفظ ثبات قیمت طراحی شده‌اند، شکاف بین ارزهای فیات و ارزهای دیجیتال را پر می‌کنند.
• آنها به دارایی های سنتی مانند ارزهای فیات یا طلا متصل هستند، و آنها را جایگزین کمتری نسبت به ارزهای دیجیتال معمولی می کند.
• استیبل کوین ها با نوید دادن به تراکنش های سریع تر و هزینه های کمتر، جایگزین جذابی برای بانکداری سنتی هستند
• آنها به معامله گران اجازه می دهند تا پول خود را در اکوسیستم کریپتو نگهداری کنند و در عین حال آنها را در یک دارایی پایدار بین معاملات یا در دوره های پر نوسان ذخیره کنند.
• استیبل کوین ها بدون ریسک نیستند. برخی از استیبل کوین های الگوریتمی در گذشته depegg شده اند