لوریج یا اهرم در فارکس به شما اجازه می‌دهد معامله‌ای با ارزشی بیشتر از پول حساب خود باز کنید. مثلاً با لوریج ۱:۱۰۰، برای یک معامله به ارزش ۱۰٬۰۰۰ دلار، در یک محاسبه ساده به ۱۰۰ دلار وثیقه نیاز دارید. اما این امکان به معنی دریافت پول رایگان، افزایش قطعی سود یا محدود شدن ضرر به همان ۱۰۰ دلار نیست.
لوریج چیست؟ توضیح ساده با مثال
فرض کنید ۱٬۰۰۰ دلار در حساب دارید. بدون اهرم، برای در اختیار گرفتن یک موقعیت با ارزش ۱۰٬۰۰۰ دلار، معمولاً باید تمام ارزش آن را تأمین کنید. در معامله اهرمی، بروکر فقط بخشی از ارزش موقعیت را به‌عنوان وثیقه اختصاص می‌دهد. به این وثیقه «مارجین» می‌گویند و به نسبت ارزش موقعیت به مارجین مورد نیاز، «لوریج» گفته می‌شود.
در لوریج ۱:۱۰۰، هر ۱ دلار مارجین می‌تواند پشتوانه ۱۰۰ دلار ارزش معامله باشد؛ بنابراین مارجین یک موقعیت ۱۰٬۰۰۰ دلاری، با فرض نرخ ثابت مارجین، ۱۰۰ دلار است. این عدد با موجودی حساب فرق دارد: اگر موجودی شما ۱٬۰۰۰ دلار باشد، برای این معامله تمام حساب را درگیر مارجین نکرده‌اید.
لوریج معمولاً از طریق شرایط حساب و نماد تعیین می‌شود؛ هنگام ارسال سفارش، شما حجم را انتخاب می‌کنید.
لوریج ۱:۱۰۰ و ۱:۵۰۰ یعنی چه؟
لوریج ۱:۱۰۰ یعنی برای تأمین مارجین یک معامله، به حدود یک‌صدم ارزش آن نیاز دارید. لوریج ۱:۵۰۰ یعنی این مقدار به حدود یک‌پانصدم ارزش معامله می‌رسد. گاهی همین نسبت‌ها به شکل 100:1 یا 500:1 نمایش داده می‌شوند؛ منظور، اهرم صدبرابری و پانصدبرابری است.
برای مقایسه درست، ارزش معامله را ثابت نگه دارید. در جدول زیر تمام ردیف‌ها مربوط به یک معامله فرضی ۱۰٬۰۰۰ دلاری هستند؛ فقط لوریج تغییر می‌کند.
تفاوت لوریج و مارجین چیست؟
لوریج یک نسبت است؛ مانند ۱:۱۰۰. مارجین یک مبلغ است؛ مانند ۱۱۰ دلار. لوریج توضیح می‌دهد معامله با چه نسبتی از وثیقه پشتیبانی می‌شود و مارجین نشان می‌دهد چه مقدار پول برای آن موقعیت اختصاص یافته است.
مارجین کارمزد نیست. هنگام بسته شدن معامله، وثیقه آن آزاد می‌شود؛ اما سود یا زیان و هزینه‌ها نیز در حساب اعمال شده‌اند. آزاد شدن مارجین به معنی برگشت تمام پول از دست‌رفته نیست. برای جزئیات فری مارجین، سطح مارجین و محاسبات حساب، مقاله مارجین در فارکس چیست؟ در سایت موجود است.
فرمول محاسبه لوریج و مارجین با مثال عددی
مثال ساده محاسبه مارجین
فرض کنید حجم معامله EUR/USD برابر ۰٫۱ لات است. هر لات استاندارد این جفت‌ارز ۱۰۰٬۰۰۰ یورو است؛ پس حجم معامله ما ۱۰٬۰۰۰ یورو می‌شود.
قیمت ۱٫۱۰۰۰ یعنی هر یورو ۱٫۱۰ دلار ارزش دارد. بنابراین ارزش دلاری معامله:
۱۰٬۰۰۰ یورو × ۱٫۱۰ = ۱۱٬۰۰۰ دلار
با لوریج ۱:۱۰۰، مارجین لازم ۱۱۰ دلار است؛ با لوریج ۱:۵۰۰، ۲۲ دلار.
در هر دو حالت، اندازه معامله همان ۱۰٬۰۰۰ یورو است؛ فقط وثیقه مورد نیاز تغییر می‌کند.
آیا لوریج بالاتر سود و ضرر را بیشتر می‌کند؟
پاسخ به حجم معامله بستگی دارد. اگر حجم و قیمت ورود و خروج ثابت بمانند، تغییر لوریج حساب از ۱:۱۰۰ به ۱:۵۰۰، سود و زیان قیمتی همان معامله را پنج برابر نمی‌کند. در مثال ۰٫۱ لات EUR/USD، ارزش هر پیپ در حساب دلاری حدود ۱ دلار است؛ چه مارجین معامله ۱۱۰ دلار باشد و چه ۲۲ دلار.
پیپ واحد متداول سنجش تغییر قیمت جفت‌ارز است. برای EUR/USD هر پیپ برابر ۰٫۰۰۰۱ است. اگر قیمت از ۱٫۱۰۰۰ به ۱٫۱۰۱۰ برسد، ده پیپ بالا رفته است. در معامله خرید ۰٫۱ لات، این حرکت حدود ۱۰ دلار سود قیمتی ایجاد می‌کند؛ حرکت ده پیپ در جهت مخالف حدود ۱۰ دلار زیان دارد. هزینه‌ها در این مثال لحاظ نشده‌اند.
خطر زمانی بیشتر می‌شود که به‌دلیل مارجین کمتر، حجم بیشتری باز کنید. اگر حجم از ۰٫۱ لات به ۰٫۵ لات برسد، ارزش هر پیپ به حدود ۵ دلار می‌رسد و زیان ده پیپی حدود ۵۰ دلار می‌شود. پس افزایش ریسک در این حالت از بزرگ شدن موقعیت می‌آید؛ اهرم بالاتر امکان آن را آسان‌تر کرده است.
لوریج حساب با اهرم واقعی معامله چه فرقی دارد؟
اهرم حساب یک ظرفیت یا شرط معاملاتی است. اهرم واقعی نشان می‌دهد اکنون چه مقدار موقعیت نسبت به سرمایه جاری حساب دارید. برای یک حساب با موقعیت‌های هم‌جهت، برآورد ساده آن چنین است: ارزش مجموع موقعیت‌ها تقسیم بر اکوئیتی حساب.
اکوئیتی یعنی ارزش جاری حساب با احتساب سود و زیان معاملات باز. اگر اکوئیتی شما ۱٬۰۰۰ دلار و ارزش یک موقعیت ۱۱٬۰۰۰ دلار باشد، اهرم واقعی تقریباً ۱۱ برابر است؛ حتی اگر اهرم مجاز حساب ۱:۵۰۰ باشد. داشتن سقف بالاتر، شما را مجبور به استفاده از تمام آن نمی‌کند.
برای چند معامله، فقط مارجین کوچک هر سفارش را نبینید؛ مجموع موقعیت‌ها و ارتباط آن‌ها مهم است. خرید هم‌زمان چند جفت‌ارز که در برابر یک ارز مشترک هستند، ممکن است ریسک مشابهی ایجاد کند. این برآورد ساده نیز در حساب‌های دارای معاملات پوششی یا چند دارایی، تمام ریسک بازار را نشان نمی‌دهد.
لوریج بالا چگونه به کال مارجین و استاپ اوت منجر می‌شود؟
وقتی حجم زیادی باز می‌کنید، یک حرکت کوچک بازار می‌تواند زیان بزرگی ایجاد کند و اکوئیتی را کاهش دهد. اگر سرمایه جاری برای پشتیبانی از معاملات کافی نباشد، ممکن است حساب به محدوده هشدار مارجین یا بسته شدن اجباری موقعیت‌ها برسد.
کال مارجین معمولاً وضعیت هشدار یا کمبود وثیقه است؛ استاپ اوت یعنی بروکر طبق قوانین خود بعضی یا همه معاملات را می‌بندد. آستانه‌ها و روش محاسبه در بروکرها یکسان نیست و الزاماً قبل از بستن معاملات، تماس تلفنی یا فرصت مشخصی برای واریز دریافت نمی‌کنید.
در حسابی که سطح مارجین را به روش متداول محاسبه می‌کند: سطح مارجین = اکوئیتی ÷ مارجین مصرف‌شده × ۱۰۰. اگر مارجین مصرف‌شده ۲۰۰ دلار و اکوئیتی ۱۰۰ دلار باشد، سطح مارجین ۵۰٪ است. فقط اگر قوانین همان حساب آستانه استاپ اوت را ۵۰٪ تعیین کرده باشد، رسیدن به این محدوده می‌تواند بسته شدن اجباری را فعال کند؛ این عدد قانون عمومی تمام بروکرها نیست.
بهترین لوریج برای مبتدیان چقدر است؟
یک عدد ثابت برای تمام افراد و نمادها وجود ندارد. انتخاب باید با قوانین حساب، سرمایه، حجم معامله و حد ضرر سازگار باشد. دنبال بیشترین اهرم بودن، معیار مناسبی برای انتخاب حساب نیست. مبتدی بهتر است ابتدا در حساب دمو تمرین کند و حجم را بر اساس زیان قابل‌تحمل انتخاب کند، سپس بررسی کند مارجین کافی برای آن حجم دارد یا نه.
برای یک نمونه آموزشی، فرض کنید حساب ۱٬۰۰۰ دلار است و می‌خواهید زیان برنامه‌ریزی‌شده معامله حدود ۱۰ دلار باشد. اگر فاصله حد ضرر ۲۰ پیپ باشد، ارزش هر پیپ باید حدود ۰٫۵ دلار باشد. در EUR/USD و حساب دلاری، این مقدار تقریباً به حجم ۰٫۰۵ لات می‌رسد؛ پیش از احتساب هزینه‌ها و احتمال اجرای متفاوت.
در قیمت ۱٫۱۰۰۰، ارزش این موقعیت ۵٬۵۰۰ دلار است. با لوریج ۱:۱۰۰، مارجین حدود ۵۵ دلار و با ۱:۵۰۰، حدود ۱۱ دلار خواهد بود. با ثابت ماندن حجم و فاصله حد ضرر، زیان قیمتی برنامه‌ریزی‌شده در هر دو حالت حدود ۱۰ دلار است. این مثال نشان می‌دهد چرا باید ابتدا ریسک و حجم را تعیین کنید، نه اینکه از سقف اهرم برای تعیین حجم استفاده کنید.
حد ضرر قیمتی است که برای خروج از معامله زیان‌ده تعیین می‌کنید. برای یادگیری محل قرار دادن آن، راهنمای تعیین استاپ لاس و حد ضرر را بخوانید. درصد یک‌درصدی این مثال صرفاً برای آموزش محاسبه است و توصیه ثابت برای همه حساب‌ها نیست.
لوریج در متاتریدر کجاست و چگونه تغییر می‌کند؟
در متاتریدر، حجم سفارش را معمولاً در کادر Volume انتخاب می‌کنید؛ این کادر لوریج نیست. برای اطلاع از اهرم حساب، مشخصات حساب در کابین بروکر را بررسی کنید. مشخصات نماد در پلتفرم نیز می‌تواند اطلاعات قرارداد و مارجین را نشان دهد؛ اهرم مؤثر هر نماد الزاماً با سقف اعلام‌شده حساب برابر نیست.
تغییر اهرم معمولاً از کابین بروکر یا با درخواست به پشتیبانی انجام می‌شود و به نوع حساب و شرایط کارگزاری بستگی دارد. بعضی بروکرها با افزایش حجم، زمان خبر یا شرایط خاص بازار، مارجین بیشتری مطالبه می‌کنند. قبل از تغییر اهرم با معاملات باز، اثر آن را بپرسید: کاهش اهرم ممکن است مارجین لازم را بیشتر و فری مارجین را کمتر کند.
فری مارجین، سرمایه آزاد حساب پس از کسر مارجین مصرف‌شده از اکوئیتی است. مثلاً با اکوئیتی ۱٬۰۰۰ دلار و مارجین مصرف‌شده ۱۱۰ دلار، فری مارجین حدود ۸۹۰ دلار است. این مقدار مجوز استفاده از همه پول برای سفارش‌های جدید نیست؛ معاملات باز همچنان می‌توانند زیان بدهند.
قبل از انتخاب لوریج چه چیزهایی را بررسی کنیم؟
- اهرم و نرخ مارجین نماد موردنظر، نه فقط عدد تبلیغ‌شده برای حساب.
- حداقل حجم، اندازه قرارداد و ارزش هر پیپ یا تیک.
- قواعد کال مارجین و استاپ اوت و نحوه بستن معاملات.
- تغییر مارجین در حجم بالا، خبرها یا زمان‌های خاص، در صورت وجود.
- شرایط حفاظت از موجودی منفی و محدودیت تغییر اهرم با معاملات باز.
برای مقایسه شرایط حساب‌ها، از صفحه بررسی و مقایسه بروکرهای فارکس شروع کنید و سپس قوانین رسمی همان حساب را بخوانید. اهرم بالاتر به‌تنهایی نشانه کیفیت یا مناسب بودن یک بروکر نیست.
سؤالات متداول درباره لوریج در فارکس
آیا لوریج همان لات است؟
خیر. لات اندازه معامله است و لوریج نسبت ارزش معامله به وثیقه مورد نیاز. با اهرم یکسان می‌توانید حجم‌های متفاوت باز کنید؛ سود و زیان با حجم تغییر می‌کند.
آیا لوریج ۱:۵۰۰ یعنی سود من ۵۰۰ برابر می‌شود؟
خیر. این نسبت درباره مارجین لازم است. سود و زیان را حجم موقعیت و تغییر قیمت تعیین می‌کنند. استفاده از ظرفیت اهرم برای بزرگ‌تر کردن معامله، سود و زیان بالقوه را نسبت به سرمایه افزایش می‌دهد.
آیا پول لوریج را می‌توان برداشت کرد؟
خیر. سقف ارزش معاملاتی، موجودی قابل برداشت نیست. مبلغی که می‌توانید برداشت کنید تابع وجوه واقعی، تعهدات معاملات باز و قوانین حساب است.
آیا می‌توان بدون لوریج معامله کرد؟
در حساب یا محصولی که امکان تأمین کامل ارزش موقعیت را داشته باشد، بله. اما بعضی حساب‌ها و نمادها شرایط اهرمی مشخص دارند؛ باید مدل محصول و حداقل حجم را بررسی کنید.
لوریج طلا با جفت‌ارزها یکسان است؟
الزاماً خیر. اندازه قرارداد، نرخ مارجین و محدودیت حجم طلا ممکن است متفاوت باشد. محاسبات EUR/USD را بدون بررسی مشخصات XAU/USD به طلا تعمیم ندهید.
جمع‌بندی: لوریج امکان معامله است، نه برنامه مدیریت ریسک
لوریج به شما اجازه می‌دهد با وثیقه کمتر موقعیت بزرگ‌تری داشته باشید. مارجین مبلغ وثیقه است و لات حجم معامله. با ثابت بودن موقعیت، افزایش اهرم معمولاً مارجین را کاهش می‌دهد؛ اما سود و زیان قیمتی را تغییر نمی‌دهد. تصمیم درست از تعیین زیان قابل‌تحمل، حد ضرر و حجم شروع می‌شود و سپس کفایت مارجین بررسی می‌شود.
منابع
برای تعریف مفاهیم و بررسی محاسبات از منابع رسمی زیر استفاده شده است.
